黑池股票怎么交易?

黑池是大宗股票交易买卖双方匿名撮合的平台，主要涉及机构投资者。其操作不透明，不会显示投标价格和报价人身份，也不会向公众披露已执行交易的细节。“黑池”是一家投资银行或银行，等运营商，在港交所以外的平台上为客户进行柜台交易，这样交易就不需要曝光。由于这些交易大多由机构投资者大手买卖，透明度低，难以监管，证监会关注黑池零售交易的风险和公平性。黑池交易是指买卖双方匿名将大宗股票交易订单与成交，订单的价格和数量细节不披露，以免影响常规的股市交易;换句话说，直接股票交易不是通过交易所实现的，是交易所之外的单子。黑池交易平台是在成交价值较低的市场条件下，客户新的流动性来源。黑池交易也在香港发展，但它是证券公司的内部系统，不同于SGX这次推出的Chi-East开放式交易平台。这是一个主要经纪公司或银行的内部交易系统，在该系统中，客户订单将由银行的内部黑池进行匹配，然后传输到交易市场。黑池的交易量占港股成交总价值不到3%，暂时没有对散户造成负面影响，但当局正密切关注黑池的发展。

(资料图)

黑池交易有哪些优点?

1.信息保密

在公开市场，投资者可以通过订单簿了解到尚未在成交下单的订单的详细信息，但在黑池内，投资者并不了解这一信息。交易双方都不知道对方的身份，也不知道对方的报价和交易的证券金额，交易完成后，黑池才会向投资者报告交易结果。

2.交易成本相对较低

与传统交易所大宗交易相比，黑池交易采用电子系统交易，经纪人收取的佣金仍然相对较低，黑池的流动性不需要做市商提供，黑池交易不会影响公开市场的股价，因此，黑池交易的成本相对较低，吸引了众多机构投资者进行大宗交易。

3.交易结果不标准化

黑池交易设置适合客户，黑池交易比公开市场的标准化交易更有吸引力，黑池交易结构相对灵活，这是它在全球股票交易市场越来越受欢迎的主要原因。

黑池有哪些缺陷?

利益冲突：由于交易委托书未公开，无法保证成交将以最佳报价成交，如果交易机构之间存在利益冲突，可能会干扰实际市场价格。

侵犯市场价格：如果大部分交易发生在黑池中，公共交易所的价格可能无法反映实际市场。大多数投资和交易依赖于自由的信息流，而黑池交易阻碍了信息的可用性。

黑池还支持另一种叫试单的方法，通过大量的小订单隐藏后续的批量订单，用于评估寄售簿中的待处理订单区域，也给高频交易者带来机会，给市场带来不利影响。